海外二次疫情来袭?A股挺得住吗?基金要怎么操作?

1、海外二次疫情来袭背景下，A股整体具备较强韧性，基金投资可关注科技与低估值顺周期板块，但需控制仓位并做好长期配置准备。 以下为具体分析：海外二次疫情对全球市场的影响全球股市普跌：9月21日，欧美股市大幅下挫，道指盘中狂泻逾900点，德国DAX指数跌37%，标普500指数自2月以来首次出现连续四日下跌。

2、二季度A股或将持续震动，但存在结构性机会。海外疫情的不确定性：多家公募基金认为，二季度海外市场疫情的发展及其对国内需求的影响存在不确定性，这是影响A股市场走势的关键因素。疫情如果反复或持续恶化，将对外需造成持续压力，影响外向型工业。

3、欧美股市二次剧烈下跌可能性不大，A股大概率按自身中长期逻辑发展；当前投资者可“回归内需，聚焦科技”挑选赛道抓机遇。具体分析如下：欧美股市是否会二次探底全球疫情形势：全球疫情大概率已度过最困难时期，每日新增确诊病例数量进入平台期，各国采取防控措施并相互学习，有望在未来控制疫情。

第5期丨欧洲疫情二次爆发,对市场的影响有多大?

1、欧洲疫情二次爆发对市场的影响主要体现在修正全球主流资金对“经济增长预期”和“通胀预期”，导致全球权益资产、商品、贵金属同步下跌，同时加剧市场对海外经济和消费的担忧，影响资产涨跌结构，但冲击大概率不会扭转性，国内四季度宏观组合大概率仍是“货币中性，经济复苏”。

2、短期冲击显著，但中长期趋势未变疫情属于短期外部冲击：此次疫情可视为一个短期的经济冲击，使总需求和总供给曲线出现短期平移。但从长期看，经济增长终究会回到原有轨迹，不会改变经济中长期向好的根本趋势。

3、经济层面：复苏基础脆弱，结构性矛盾突出经济衰退深度超金融危机2020年欧洲经济因疫情遭受重创，GDP萎缩幅度超过2008年金融危机，消费、生产、贸易、旅游等核心领域全面停滞。尽管全球预期2021年经济将V型反弹至疫情前水平，但欧洲复苏节奏可能滞后于中美等经济体。

4、消息面利空叠加：疫情失控、政策分歧与中美关系停滞全球疫情加速恶化全球单日新增确诊病例首次突破18万人，总感染人数即将突破1000万。美国单日新增反弹至3万人以上，且无明确减缓趋势，福奇援引研究称新冠疫苗有效保护期可能低于3个月，进一步打击市场信心。

5、受疫情影响，印度制造业陷入低迷：印度工商联合会调查显示，汽车业受冲击最大，皮革、鞋类、电子、电气和纺织机械等行业也处于低迷状态。

马来西亚疫情失控,芯片厂关停,已波及博世、日产等

1、马来西亚疫情失控导致当地芯片厂关停，已对博世、日产等企业造成显著影响，并加剧了全球芯片短缺危机，预计短缺将持续至2022年。

2、影响传导至整车厂生产端：马来西亚半导体工厂停产的影响已传导至整车厂生产端。当地时间8月10日，日产汽车宣布，因马来西亚新冠疫情蔓延导致芯片短缺，其位于美国田纳西州士麦那的大型工厂将从周一开始关闭两周，预计8月30日恢复生产，这是美国大型汽车工厂中停产时间最长的一次。

3、月17日，知情人士透露，由于马来西亚疫情日趋严重，某半导体芯片供应商的马来西亚Muar工厂继之前数周关厂，再度被当地政府要求关闭部分生产线至 8月21日，这将导致博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片受到直接影响，预计8月份后续基本处于断供状态。

4、博世高管称面临“断供”情况断供原因：博世中国区高管称，因马来西亚疫情导致某芯片供应商工厂关闭，该工厂部分产线将继续关闭至8月21日。有分析称该厂为ST意法半导体位于马来西亚Muar的封测厂，和英飞凌厂一起在本次疫情中产能受损严重。

国外疫情:与新冠共存两月后,英国发现与想象不一样

英国“与新冠共存”政策实施近两个月后，医疗、教育、服务业等行业未能如预期顺利复苏，反而面临多重挑战，包括病例激增、医疗资源挤兑、教育系统人员短缺、农业劳动力危机及服务业不确定性增加等。

英国多地医院宣布进入“严重危机状态”，主要原因是“与新冠病毒共存”计划实施后疫情反弹，导致医疗系统不堪重负。 具体原因如下：疫情反弹导致住院人数和死亡病例激增英国政府今年2月下旬宣布“与新冠病毒共存”计划，取消确诊患者自我隔离等规定，不再提供免费检测服务，将防控转向个人责任。

部分采取“抗疫躺平”策略的国家疫情形势严峻，出现确诊激增、死亡风险上升、反弹持续等情况，具体如下：英国：自2月宣布“与新冠共存”计划后，检测阳性者无需自我隔离，政府也不再追踪密切接触者，但疫情数据居高不下。英国国家统计局数据显示，英国大约每13人中就有1人确诊。

发达国家“共存”政策的现实教训英国、美国等国的实践表明，“与新冠共存”需满足严格条件，否则将付出沉重代价：医疗资源挤兑：英国取消隔离后，疫情反弹导致多地医院超负荷运转，急诊等待时间延长，非新冠患者治疗被延误。